La disminución de las tasas de interés en el sistema financiero, iniciada a mediados de marzo y acentuada en abril, ha comenzado a impulsar incipientemente el mercado de los créditos hipotecarios. En las últimas semanas, se ha observado una aceleración en las consultas de individuos interesados en acceder a financiación para la adquisición de vivienda, luego de que diversas entidades financieras redujeran el costo del financiamiento, conforme a lo confirmado por fuentes bancarias.
Este movimiento se produce tras el ajuste a la baja de las tasas por parte de las instituciones bancarias, situando el promedio del sistema en niveles comparables a los registrados en junio del año precedente.
Tasas de Interés Ofrecidas por Entidades Bancarias
Durante los días recientes, se evidenciaron recortes significativos en distintas entidades, con disminuciones que en algunos casos superaron los cinco puntos porcentuales. Entre las propuestas más competitivas se destaca el Banco Nación, que ofrece una tasa del 6% más el Coeficiente de Estabilización de Referencia (UVA) para clientes. Asimismo, ICBC se posiciona entre las opciones más reducidas, con un 6,9% más UVA para aquellos que acrediten haberes. Banco Ciudad parte de una tasa del 7,5% más UVA, mientras que BBVA maneja tasas que oscilan entre 7,5% y 10,9% más UVA, dependiendo del perfil del solicitante. Por su parte, Credicoop redujo su línea al 8%, Banco Macro al 8,5%, Santander al 9,5% más UVA y Banco Patagonia al 9,7%.
La novedad reside en que múltiples líneas han retornado a tasas de un solo dígito. El efecto inmediato fue un notorio incremento en las consultas. Los potenciales compradores han comenzado a realizar simulaciones de cuotas e iniciado solicitudes para poder acceder a la financiación.
Persisten las Restricciones en los Créditos Hipotecarios
Desde RE/MAX, una de las inmobiliarias más grandes del país, indicaron que se observa un incremento gradual en las consultas “desde enero” y añadieron: “Si bien las tasas son relevantes, por el momento el factor más determinante para el tomador de crédito continúa siendo el valor de la cuota, el monto total a financiar y la aprobación o no del préstamo, con lo cual se evalúa su capacidad de pago y cumplimiento”.
En esta misma línea, hasta el momento, el aumento de las consultas no se traduce aún en un incremento de los créditos efectivamente otorgados. La principal limitación persiste en el nivel de ingresos exigido por las entidades financieras. Para un crédito equivalente a U$S 100.000, financiando el 80% del valor de una propiedad, la cuota inicial se sitúa actualmente entre $750.000 y $1.000.000, conforme al banco y las condiciones del empréstito. Esto implica la necesidad de ingresos familiares mensuales cercanos a los $4 millones para calificar en muchos casos, un requisito que excluye a un segmento considerable de los asalariados, cuyos ingresos se han visto restringidos por la caída del salario real ocurrida en el primer trimestre del año.
Adicionalmente al ingreso mínimo, los bancos mantienen criterios rigurosos para la aprobación de nuevas líneas. Se requiere empleo formal comprobable, antigüedad laboral mínima, bajo nivel de endeudamiento y un historial crediticio favorable. En muchos casos, el scoring requerido continúa siendo elevado. Uno de los movimientos más observados recientemente fue el del Banco Nación, que optó por flexibilizar parcialmente dicho scoring, buscando ampliar el universo de potenciales prestatarios. A pesar de ello, las entidades mantienen una postura cautelosa frente al riesgo crediticio y priorizan perfiles con ingresos estables y una elevada capacidad de repago.
Paralelamente, una parte significativa del sistema financiero continúa orientando sus recursos hacia préstamos corporativos, particularmente en moneda extranjera. Datos de ADEBA revelan que los préstamos en dólares se expandieron un 3,6% en febrero, ubicándose un 50% por encima del mismo período de 2025. Este hecho refleja la preferencia de muchas entidades bancarias por canalizar los depósitos en dólares hacia empresas con mejor capacidad de pago que el segmento minorista. Es relevante señalar que los préstamos destinados al consumo, a través de tarjetas o préstamos personales, siguen bajo presión y con una morosidad creciente.
El economista Andrés Salinas, en diálogo con Ámbito, indicó que la tendencia futura apunta a que las tasas mantengan su trayectoria descendente. “Es pertinente aclarar que el BNA sigue siendo la entidad con la tasa más conveniente (6%) y quien otorga la mayor parte de las hipotecas en los últimos meses. El inconveniente radicaba en que, después de las elecciones, no solo se incrementó la tasa, sino también el scoring, haciendo casi inviable el acceso. Hace unas semanas trascendió la noticia de que este último se redujo nuevamente, lo que propició no solo un aumento de las consultas a través de su plataforma web, sino que también se comenzaron a aprobar numerosos expedientes que previamente no prosperaban. La web ya experimentó un tráfico considerable por este motivo, lo que demuestra que el interés por los créditos hipotecarios ajustables por UVA dista de agotarse”, expresó.
En ese sentido, agregó que si bien algunas entidades podrían animarse a un nuevo punto de equilibrio, duda que alguna supere las condiciones ofrecidas por el BNA. “Reiteramos, esta baja es importante, pero es poco probable que se alcancen en los próximos meses los niveles registrados en el primer semestre de 2025”, concluyó Salinas.
